Cykelteorier: orsaker och mekanismer för konjunkturcykler. Konjunkturcykler: koncept och faser, orsaker till cykliska fluktuationer, typer av cykler, egenskaper hos mekanismen och kretsloppsformer under moderna förhållanden. Orsaker till konjunkturcykler. Cyklo för animationsaccelerationsmekanism

En viktig faktor i ekonomisk dynamik är cyklikalitet, som uttrycks i det periodiska avbrottet av ekonomisk tillväxt genom recession, i ojämn funktion hos olika delar av den nationella ekonomin och i förändringar av revolutionära och evolutionära stadier av dess utveckling. Konjunktursvängningar är förknippade med enorma kostnader för ekonomin, så makroekonomisk teori försöker förstå inte bara orsakerna till dessa fluktuationer, utan också att ta fram rekommendationer för regeringen att jämna ut dem. Men teorin om ekonomiska cykler, trots sin nästan tvåhundraåriga historia, förutsade inte en enda ekonomisk kris som inträffade. Djupa kriser leder också till betydande förändringar i makroekonomisk teori och makroekonomisk politik.

Detta kapitel undersöker orsakerna till konjunkturcykler, ett system av indikatorer som beskriver cykler och de huvudsakliga teoretiska angreppssätten för deras studie. Forskare har olika åsikter om cykelteori, och därför har cykelmodeller utvecklats från både keynesianska och klassiska synsätt.

4.1 Orsaker till konjunkturcykeln och dess egenskaper

Den ekonomiska utvecklingens historia visar dess olinjära, cykliska utveckling. Konjunktursvängningar måste särskiljas från en trend, som uttrycker en långsiktig trend i den ekonomiska utvecklingen och bestäms av det ekonomiska systemets grundläggande strukturella parametrar. Den cykliska komponenten representerar en avvikelse från trenden under påverkan av olika makroekonomiska chocker (impulser). För att belysa trenden och avvikelserna av faktiska resultat från trenden, utförs en nedbrytning av tidsserien som innehåller värdena för real BNP. Standardnedbrytningstekniker lärs ut i ekonometrikurser.

Karaktären av den cykliska utvecklingen av ekonomin är diskutabel. Det är brukligt att skilja mellan exogena chocker, vars mekanism för uppkomst och spridning är mer eller mindre tydlig, och endogena chocker, vars ursprung och spridning inte är säkra. I makroekonomisk teori är alla chocker indelade i tre grupper:

1) chocker i den aggregerade efterfrågan, som uttrycker förändringar i investeringar och konsumentutgifter (neo-keynesiansk teori) och förändringar i tillgången på pengar (ny klassisk teori);

2) aggregerade utbudschocker i samband med tekniska förändringar, upptäckter av nya råvarukällor, förändringar i nominella löner och världspriser på råvaror, naturkatastrofer (verkliga konjunkturteorier);

3) politiska chocker till följd av politiska institutioners beslut som påverkar den aggregerade efterfrågan och det aggregerade utbudet (teorin om politiska konjunkturcykler).

Riktningen och graden av förändring i indikatorer som kännetecknar ekonomisk dynamik kallas ekonomiska förhållanden, och tidsintervallet mellan två identiska tillstånd av ekonomiska förhållanden kallas konjunkturcykeln. Cykler kännetecknas av varaktighet, faser, upprepning och en riktning.

Enligt American Foundation for the Study of Business Cycles känner historien till 1380 cykler. Baserat på varaktighetskriteriet, det vill säga tidsintervallet mellan två identiska tillstånd i ekonomin, är det vanligt att särskilja följande cykler:

Jordbrukets cykler (upp till ett år);

Inventering av D. Kitchan (2 – 4 år);

K. Juglars affärscykler (7 – 10 år);

Byggnad (investering) av S. Kuznets (15 – 25 år);

Långsiktig opportunistisk N. Kondratiev (50 – 60 år);

Formationscykler för M. Evans (110 år);

J. Modelskys politiska cykler (90 – 120 år);

Sekulära vågor av F. Braudel (100 – 150 år);

Civilisationscykler av J. Forrestel (200 år);

Cykler från E. Tofflers era (1000 – 2000 år).

Som regel finns det fyra faser i konjunkturstrukturen: kris (lågkonjunktur), depression (botten), återhämtning och återhämtning (boom). Varje steg i cykeln kännetecknas av dess motsvarande processer, men de viktigaste är kris och återhämtning. I krisfasen löses inte bara ett antal motsättningar som uppstått i föregående cykel, utan också nya källor och strukturer bildas som kommer att bidra till att ekonomin utvecklas på en ny grund. Som regel är återhämtningsfaserna längre än krisfaser.

Höjd och depression är vändpunkter (vändpunkter) konjunkturcykeln, ändrar utvecklingsriktningen. Under det senaste halvseklet har ekonomer, som analyserat en enorm mängd ekonomisk information, lärt sig att förutsäga trenden för ekonomisk utveckling, men kan ännu inte förutsäga tidpunkten för vändpunkter. Detta bekräftas av den globala krisen 2008–2009. I länder med utvecklade marknadsekonomier beräknas sammansatta cykliska index baserat på statistiska uppgifter om 80 indikatorer. Början av krisen anses vara den övre vändpunkten för detta index.

Tabell 4.1

Grupper av indikatorer för beräkning av det sammansatta indexet

Även om faserna i cykeln inte har regelbundna och förutsägbara intervall av förekomst och varaktighet, upprepas de ändå. Standarddynamiken för ekonomisk återhämtning och recession upprepas i utvecklade ekonomier. Repeterbarheten av cykelfaserna är tydligt synlig i dynamiken i rysk real BNP.

Ris. 6.1 Dynamiken för real BNP i Ryssland

Cykelns enkelriktade karaktär manifesteras i det faktum att förändringstrenden för många ekonomiska variabler sker tillsammans i en förutsägbar riktning genom hela cykeln. Cykler av varierande grad täcker nästan alla sektorer av ekonomin, men amplituden av fluktuationer i enskilda makroekonomiska variabler är inte densamma. Fluktuationer i investeringar är alltid starkare än BNP, och fluktuationer i BNP är starkare än sysselsättning och konsumtion. Finansmarknadsindikatorer är mycket konjunkturkänsliga.

Ris. 4.2 Dynamiken för vissa makroekonomiska indikatorer i Ryssland, %

För att analysera konjunkturcykeln är det nödvändigt att studera riktningen för dynamiken hos makroekonomiska indikatorer och tidpunkten för förändring i riktningen för deras rörelse. Ur rörelseriktningens synvinkel särskiljs procykliska, kontracykliska och acykliska indikatorer. Procykliska indikatorer förändras i en riktning som sammanfaller med konjunkturens faser (produktproduktion, kapacitetsutnyttjande, arbetsproduktivitet, monetära aggregat, nominell ränta, prisnivå, vinstmarginal, aktiekurser etc.). Kontracykliska indikatorer förändras i motsatt riktning i förhållande till faserna i cykeln (arbetslöshetsnivån, antalet konkurser för juridiska personer, storleken på lager av färdiga produkter). Förändringar i acykliska indikatorer är inte relaterade till konjunkturcykeln (produktexport, realräntor).

Ur tidssynpunkt kännetecknas förändringar i dynamikens riktning av ledande, eftersläpande och motsvarande variabler. Ledande indikatorer är indikatorer som når sitt maximala värde innan de når toppen av den ekonomiska situationen och som följaktligen når sitt lägsta värde före den lägsta nivån i cykeln (arbetsveckans genomsnittliga längd, förändringar i lager, vinster och penningmängd, antal nyskapade företag). Med hjälp av vägda medelvärden av tidsserier för dessa indikatorer beräknas ledande indikatorer.

Eftersläpningsindikatorer är de som når sitt maximala värde efter att ha nått en ekonomisk topp och deras motsvarande minimivärde efter den lägsta nivån av ekonomiska förhållanden (antal arbetslösa, den genomsnittliga räntenivån, enhetskostnader för löner, utgifter för ny utrustning, investeringar i fast kapital, hushållens bidrag till banker, kreditinvesteringar i ekonomin).

Sammanfallande indikatorer är indikatorer på förändring som motsvarar förändringar i ekonomisk aktivitet (BNP, arbetslöshet, personlig inkomst, producentpriser, refinansieringsgrad, detalj- och partihandelns omsättning). Med hjälp av vägda medelvärden av tidsserierna för dessa indikatorer beräknas matchande indikatorer.

Sedan 1930-talet har ett system med sammanfallande och ledande indikatorer använts för att prognostisera ekonomisk aktivitet.

4.2. Deterministiska cykelmodeller

Det deterministiska tillvägagångssättet för analys av cykliska fluktuationer bygger på antagandet att cykler är regelbundna och självreproducerande fenomen som kan beskrivas med hjälp av matematiska modeller. Självreproduktion beror på att det under ekonomins utveckling uppstår krafter som antingen accelererar eller bromsar dess utveckling. Så under en ekonomisk återhämtning växer inkomsterna, vilket enligt accelerationsprincipen ökar investeringarna, och investeringar genom multiplikatormekanismen ökar inkomsterna ännu mer. Denna process kommer att fortsätta så länge som den aggregerade efterfrågan överstiger det aggregerade utbudet. När det samlade utbudet överstiger den aggregerade efterfrågan kommer priserna att falla och inkomstnivåerna sjunka. En inkomstminskning genom accelerationsmekanismen kommer att minska investeringarna, vilket i sin tur, med hjälp av en multiplikator, kommer att minska inkomsterna ytterligare. Intäktsfallet kommer att fortsätta så länge som det aggregerade utbudet överstiger den aggregerade efterfrågan. Så fort den aggregerade efterfrågan överstiger det aggregerade utbudet kommer priserna att stiga och inkomsterna att öka. Enligt J. Hicks är den övre gränsen för tillväxt volymen av BNP vid full sysselsättning, och fallet i BNP begränsas av mängden avskrivningar.

4.2.1. Samuelson-Hicks affärscykelmodell.

I denna modell förklaras ekonomiska fluktuationer utifrån den keynesianska teorin om aggregerad efterfrågan, men orsakerna till förändringar i den aggregerade efterfrågan i sig beaktas inte. I modellen finns det bara en varumarknad som verkar i en sluten ekonomi:

.

Hushållens konsumtion under den aktuella perioden beror på inkomsten under föregående period, det vill säga det finns en eftersläpning som kallas Robertson:

.

Investeringar inkluderar autonoma investeringar, oberoende av inkomst, och inducerade sådana, beroende på förändringar i inkomster under tidigare tidsperioder (Lundbergs eftersläpning):

var är gaspedalen.

Baserat på dessa förhållanden har den huvudsakliga makroekonomiska identiteten formen:

där A=C a +I a +G – autonoma utgifter.

Ur en matematisk synvinkel är den resulterande identiteten en linjär ändlig differensekvation av andra ordningen, vars lösning bestäms unikt under två initialt specificerade förhållanden (Y t vid t=0 och t=1). Om de autonoma utgifterna är konstanta kommer ekonomin att vara på en stationär bana och inkomstnivån kommer inte att förändras över tiden:

Följaktligen bestäms att nå en stationär bana av formeln:

För att bestämma effekten av förändringar i autonoma utgifter på dynamiken i inkomstnivån är det nödvändigt att bli av med heterogenitet och gå från en ekvation med ändlig skillnad till en homogen. Detta uppnås genom att ta skillnaden:

För att lösa denna homogena ekvation används den så kallade karakteristiska ekvationen:

.

Rötterna till denna ekvation beräknas med formeln:

och är beroende av diskriminanten . Följaktligen bestäms inkomstdynamiken av värdena för den marginella konsumtionsbenägenheten och acceleratorn.

Om tiden tenderar till oändligheten och inkomsten tenderar till noll, så kommer jämvikten i ekonomin att vara stabil. I en stabil jämvikt återgår alltid en ekonomi som tagits ur detta tillstånd av en yttre chock till den. Ekonomins bana kommer att vara stabil om rötterna () inte är lika med varandra och sträcker sig från noll till ett . Därför är jämviktsvillkoret:

.

Om, eftersom tiden tenderar mot oändligheten, också inkomst tenderar till oändlighet, kommer jämvikten i ekonomin inte att vara stabil, och villkoret för instabil utveckling är:

.

Stabil och instabil dynamik i ekonomisk utveckling kan vara monoton och oscillerande. Gränsen mellan monotona och oscillerande processer bestäms utifrån determinanten:

Eftersom den marginella konsumtionsbenägenheten sträcker sig från noll till ett () och acceleratorn är positiv, bör den andra roten i lösningen kasseras. Som ett resultat bestäms gränsen mellan monotona och oscillerande processer av tillståndet:

.

Grafiskt visas denna gräns i figuren nedan.

Fig.4.3. Typen av inkomstdynamik beror på parametrarna för multiplikator-acceleratormodellen

Alla kombinationer och som ligger under kurvan leder till en oscillerande process, och ovanför kurvan leder till en monoton process. På och rörelsebanan kommer att vara stabil och monotont konvergerande (1:a regionen), och när - instabil och monotont divergerande (1V-regionen). På och rörelsebanan kommer att vara stabil med dämpade svängningar (11:e regionen) och instabil med divergerande oscillationer (111:e regionen).

Figuren nedan visar amplituderna för inkomstfluktuationer.

Fig.4.4. Möjliga alternativ för inkomstdynamik

Realekonomin motsvarar värdena för den marginella sparbenägenheten och acceleratorn, som är i området 111 och 1V, vilket motsvarar en instabil jämvikt. Den ekonomiska tillväxten och nedgångens djup har dock vissa gränser. Den ekonomiska tillväxten kan således inte överstiga volymen av BNP vid full sysselsättning, och djupet av nedgången kan inte vara mindre än det negativa värdet av deprecieringen.

Om autonoma utgifter ständigt ökar i en takt, så tar den grundläggande makroekonomiska identiteten formen:

På grund av multiplikatoreffekten kommer inkomstens jämviktsvärde att öka flera gånger per år. Följaktligen bestäms att nå en stationär bana av formeln:

Den första faktorn på höger sida är Hicks-supermultiplikatorn, som visar hur mycket inkomster kommer att öka under år t om de autonoma utgifterna för samma år ökar med en enhet utöver deras exogena tillväxt med en hastighet av .

Med tillväxten av autonoma investeringar kommer produktionskapaciteten också att öka, och den övre gränsen för möjliga inkomstfluktuationer kommer följaktligen att öka:

.

När produktionskapaciteten ökar kommer även avskrivningsavgifterna att öka (D):

.

När inducerad investering når sitt lägsta värde , då kommer den totala volymen av autonoma utgifter att vara lika med:

Följaktligen är minimiinkomstnivån lika med:

och den nedre gränsen för inkomstfluktuationer ökar med en hastighet av 1+μ.

Hicks supermultiplikator ger således inkomstfluktuationskorridoren en positiv lutning.

Samuelson-Hicks-modellen, även om den har gett enorma bidrag till forskningen och förståelsen av orsakerna till konjunkturcykeln, stöds inte alltid av empirisk forskning.

4.2.2. T. Teves modell

Modellen av den amerikanske ekonomen T. Teves är en modifierad modell av Samuelson-Hicks konjunkturcykel, eftersom den kompletterar varumarknaden med penningmarknaden. Penningmarknaden interagerar med varumarknaden genom räntan. I det här fallet beror investeringsefterfrågan inte bara på förändringar i inkomsten utan också på räntan:

Den huvudsakliga makroekonomiska identiteten i detta fall har formen:

Som ni vet är jämvikten på penningmarknaden avbildad av LM-modellen:

.

Genom att ersätta räntan i investeringsekvationen får vi följande grundläggande makroekonomiska identitet:

som är en linjär ändlig differensekvation av andra ordningen. Precis som i Samuelson-Hicks-modellen, om autonoma utgifter är konstanta, kommer ekonomin att vara på en stationär bana och inkomstnivån kommer inte att förändras över tiden:

Därför har formeln för att nå en stationär bana formen:

.

Genom att beräkna skillnaderna kan vi få en homogen ekvation:

,

som bestämmer inkomstens dynamik efter en ökning av autonoma utgifter, beroende på varumarknadens interaktion med penningmarknaden. Rötterna till denna karakteristiska ekvation beräknas med formeln:

var är förhållandet mellan produkten av efterfrågan på pengars elasticitet med avseende på inkomst och elasticiteten för efterfrågan på investeringar med avseende på räntan och elasticiteten hos efterfrågan på pengar med avseende på räntan.

Beroende på diskriminant Rötterna till denna ekvation kan vara verkliga eller imaginära.

Med hjälp av determinanten kan man bestämma gränsen mellan oscillerande och monotona processer:

Grafiskt visas denna gräns i fig. 4.5

Ris. 4.5. Gräns ​​mellan monotona och oscillerande banor

För D>0 kommer inkomstdynamiken att vara monoton och för D<0 – колебательной. Условие устойчивости экономического равновесия определяется по модулю комплексного числа для колебательного процесса:

Därför, när systemet kommer att vara stabilt och när det kommer att vara instabilt.

I Teves-modellen, jämfört med Samuelson-Hicks-modellen, är området för stabil jämvikt mindre. Detta minskar ju större värdet på η är.

Teves-modellen visar centralbankens förmåga att påverka de ekonomiska förhållandenas dynamik. Om vi ​​antar att centralbanken i utbudet av pengar styrs av volymen av BNP från föregående period och den nuvarande räntan, så kommer jämvikten på penningmarknaden att uttryckas av ekvationen:

Om vi ​​ersätter värdet av räntan med den huvudsakliga makroekonomiska identiteten får vi följande ekvation:

.

Nu bestäms gränsen mellan oscillerande och monotona processer av ekvationen:

.

Därför, genom att välja parametrarna a och b, kan centralbanken påverka karaktären på utvecklingen av den ekonomiska situationen, men orsaken till fluktuationer förblir exogena förändringar på varumarknaden.

4.3 Teorier om stokastiska cykler

Mer rimliga och överensstämmande med den ekonomiska utvecklingens verklighet är teorierna om stokastiska cykler, som säger att det ekonomiska systemet lyder lagen om slumpmässiga fluktuationer. Därför är orsaken till den cykliska utvecklingen slumpmässiga externa impulser som inte har en viss periodicitet. Dessa impulser kan sätta ekonomin ur balans och orsaka värdefulla reaktioner i hela det ekonomiska systemet. Därför fokuserar teorier om stokastiska cykler på impulser och mekanismen för dess utbredning, vilket beror på ekonomins struktur. Inverkan av yttre chocker betraktas från både keynesianska och neoklassiska synsätt.

En av de slumpmässiga impulserna kan vara en oväntad förändring i penningmängden. Den amerikanske ekonomen R. Hawtrey anses vara grundaren av det monetära konceptet om konjunkturcykler. Enligt hans åsikt är impulsen från konjunkturcykeln ett ökat utbud av lån från banksystemet, vilket leder till sänkta räntor, ökade investeringar och den samlade efterfrågan. En ökning av den samlade efterfrågan stimulerar i sin tur ekonomisk tillväxt och högre priser. Stigande priser kommer dock att göra att lånekostnaderna stiger och ekonomin börjar gå mot recession.

Nobelpristagarna M. Friedman och Kr. Simsa noterade den höga korrelationen mellan penningmängd och produktion och den enkelriktade effekten av monetära chocker på den reala sektorn. I Ryssland under det första decenniet av 2000-talet var tillväxttakten för penningmängden i Ryssland i intervallet 35–50 % per år, och tillväxttakten för nominell BNP var 15–25 %, vilket indikerade att ekonomin var mättad med pengar. Positiv dynamik i den nominella BNP inträffade när penningmängden översteg dess tillväxttakt i BNP, och omvänt inträffade en minskning av den nominella BNP när penningmängden växte långsammare än den nominella BNP (fig. 4.6).

Fig. 4.6 Dynamiken i tillväxttakten för nominell BNP och M2 penningmängd i Ryssland

D. Laidler analyserade i detalj effekten av den monetära impulsen på konjunkturcykeln. Hans modell beskriver samspelet mellan marknader för varor och pengar i en sluten ekonomi utan statens medverkan. Mängden varor som produceras beror på graden av utnyttjande av produktionskapaciteten:

där Yf är den potentiella (naturliga) utgående volymen;

ν –faktor.

Efterfrågan på pengar är en funktion av inkomst och prisnivå:

.

Penningmängden (MS) ges exogent. Jämvikt på penningmarknaden uppnås när efterfrågan på pengar är lika med dess utbud:

.

Följaktligen beskrivs den dynamiska jämvikten på penningmarknaden av ekvationen:

,

var är penningmängdens tillväxttakt;

Inflationstakt;

Förändringshastighet i naturlig utgående volym;

Förändring av produktionskapacitetens utnyttjandegrad.

Följaktligen uppnås dynamisk jämvikt i ekonomin när förändringen i tillgången på pengar är lika med förändringen i produktionsförmågan.

Denna modell antar att förändringar i prisnivån beror på förväntad inflation och kapacitetsutnyttjande:

,

där β kännetecknar sysselsättningens reaktion på en ökning av prisnivån.

Inflationsförväntningarna är adaptiva:

,

var är prognosfelkorrigeringsfaktorn.

Låt oss bestämma den förväntade inflationsaccelerationen:

.

Om vi ​​ersätter den förväntade inflationsaccelerationen i ekvationen för förändringar i prisnivån, kommer vi i slutändan att få att prisnivån endast beror på koefficienten för utnyttjande av produktionskapacitet:

.

Därför, i dynamisk jämvikt:

.

Om vi ​​prolagarithiserar denna potensekvation får vi en homogen andra ordningens differentialekvation:

Var - .

Likhet mellan differentialekvationen är endast möjlig när , vilket motsvarar full användning av produktionskapacitet. Eftersom förändringstakten i produktionsvolymen i dynamisk jämvikt är ett konstant värde (y t = const), kommer inflationstillväxten att vara direkt proportionell mot penningmängdens tillväxttakt:

.

En avvikelse mellan tillväxttakten för pengar från jämviktstakten kommer att störa den dynamiska jämvikten i ekonomin. Huruvida en övergång till ett nytt jämviktstillstånd kommer att ske beror på egenskaperna hos differentialekvationen.

Om , sedan efter den monetära impulsen kommer ekonomin, genom dämpade marknadsfluktuationer, att gå till en ny dynamisk jämvikt.

På monoton utveckling kommer att ske.

4.4 Teori om verkliga konjunkturcykler

År 2004 tilldelades Nobelpriset i ekonomi till de amerikanska forskarna F. Kydland och E. Prescott för deras arbete med teorin om konjunkturcykler. I sina arbeten föreslog de ett antal nya teoretiska och metodologiska tillvägagångssätt för studiet av cykler, kallade verkliga konjunkturcykler(verklig konjunkturteori). Först och främst visade de att cykler kan studeras med hjälp av dynamiska allmänna jämviktsmodeller. De visade vidare att dessa modeller korrekt beskriver empiriska mönster för långsiktig tillväxt och kan kalibreras.

Teorin om verkliga konjunkturcykler är en neoklassisk teori, därför driver den en konkurrenskraftig ekonomi med prisflexibilitet och optimalt beteende hos ekonomiska aktörer under förhållanden med rationella förväntningar. Om keynesiansk teori kopplar samman kortsiktiga fluktuationer i ekonomin med förändringar i den aggregerade efterfrågan, så anser teorin om reala konjunkturcykler att de viktigaste källorna till ekonomiska fluktuationer är förändringar i ekonomins verkliga förhållanden (förändringar i produktionsteknik, naturliga förhållanden, världsmarknadspriserna på olja, uppkomsten av nya produkter och råvaror, skattepolitik, etc.). Real konjunkturcykelteori kombinerar analysen av långsiktig ekonomisk tillväxt med analysen av kortsiktiga konjunktursvängningar. Denna teori hävdar att tekniska framsteg inte bara är en viktig faktor för ekonomisk tillväxt, utan också kan orsaka kortsiktiga konjunktursvängningar. Verkliga chocker i denna teori kontrasteras med nominella chocker, som är förknippade med förändringar i tillgången på pengar eller efterfrågan på dem. I IS-LM-modellen påverkar verkliga stötar IS-kurvan och nominella stötar påverkar LM-kurvan.

Teorin om verkliga konjunkturcykler har intern matematisk rigor. Hushåll och företag antas agera rationellt och fatta konsumtions- och investeringsbeslut utifrån förväntade framtida inkomster. Därför beter de sig enligt den permanenta inkomsthypotesen. Vid varje given tidpunkt används de producerade varorna för konsumtion och investeringar:

Företagens teknologi beskrivs av den neoklassiska produktionsfunktionen:

.

Mängden operativt kapital beror på dess avyttring och investeringar under föregående tidsperiod:

Målet för företaget är att maximera vinsten:

Eftersom företag verkar under perfekt konkurrens är villkoret för att erhålla maximal vinst att värdet av kapitalets marginalprodukt är lika med kapitalets pris (realräntan), och värdet av marginalprodukten av arbete är lika med priset på arbete (reallön):

Tekniska chocker orsakar oväntade fluktuationer i produktionsfaktorernas marginella produktivitet och följaktligen deras kostnader. En positiv teknologichock kommer att få dem att öka, och en negativ kommer att få dem att minska. En ökning av kapitalets marginella produktivitet orsakar en ökning av investeringar och den sammanlagda efterfrågan, såväl som i realräntan under den aktuella perioden. Nya investeringar kommer att öka mängden fungerande kapital och följaktligen det samlade utbudet under nästa period.

Fig. 4.6 Effekten av en positiv teknologichock på makroekonomisk jämvikt

En ökning av arbetskraftens marginalproduktivitet leder till en ökning av efterfrågan på arbetskraft och en ökning av reallönerna. För att analysera reallöneutvecklingens inverkan på arbetsutbudet används hushållsnyttofunktionen. Under förhållanden av perfekt konkurrens har ett land ett stort antal hushåll som strävar efter att maximera sin nyttofunktion och göra ett val mellan konsumtion (C) och fritid (l). Hushållsbruksfunktionen har formen:

,

där E är väntan under tidsperioden t;

β – diskonteringsfaktor som återspeglar individens preferenser, 0<β<1;

Strikt monoton dubbelt differentierbar, konkav nyttofunktion.

Hushållsinkomsten består av löner och kapitalinkomst och dess budgetbegränsning har formen:

.

För att optimera hushållens nyttofunktion under budgetrestriktioner används Lagrange-ekvationen:

Eftersom den marginala ersättningsgraden för fritid mot arbete är lika med reallönen, kommer en löneökning att få hushållen att arbeta mer och vila mindre, vilket kommer att återspeglas i en ökning av sysselsättningen och det samlade utbudet. En ökning av reallönerna kommer också att orsaka en ökning av den samlade efterfrågan. Men hushållen förstår att deras inkomster inte alltid kommer att vara höga, så de kommer bara att spendera en del av den extra inkomsten på konsumtion och spara majoriteten. Följaktligen tenderar hushållen att spendera en ungefär konstant summa pengar på konsumtion varje år, oavsett storleken på nuvarande inkomst, eller att "jämna" konsumtionen.

Hushållens val mellan arbete och fritid påverkas av realräntan. Baserat på I. Fishers teori om intertemporala val, gör en höjning av räntan för det första dagens arbetskraft mer attraktiv jämfört med framtiden, så hushållen kommer att öka utbudet av arbetskraft. För det andra ökar en höjning av räntan nivån på framtida inkomster, eftersom besparingar som görs idag kommer att ge mer inkomster i framtiden, så utbudet av arbetskraft kommer att öka. Samtidigt kommer en höjning av realräntan att minska företagens investeringsefterfrågan och hushållens konsumentefterfrågan på varor köpta på kredit. Följaktligen kan det bli en minskning av den samlade efterfrågan.

För att matcha den verkliga konjunkturmodellen till det faktiska tillståndet i ekonomin använde Kydland och Prescott en kalibreringsprocedur. Kalibreringen bestod av att tilldela numeriska värden till modellens exogena parametrar som motsvarade verkliga värden under en lång tidsperiod. Denna kalibrering gjorde det möjligt att inte ta hänsyn till avvikelser från medelvärden som berodde på den ekonomiska utvecklingens cykliska karaktär.

De utvecklade modellerna för verkliga konjunkturcykler motsvarar i allmänhet lagarna för ekonomisk dynamik, och de flesta fluktuationerna i makroekonomiska indikatorer motsvarar de förutspådda. Baserat på hushållens och investerarnas optimala beteende under rationella förväntningar förklarades varför fluktuationer i real konsumtion är mindre än fluktuationer i real BNP, och varför investeringarna är större. Det följer av teorin om reala konjunkturcykler att låg ekonomisk tillväxt kan vara en konsekvens av tillfälligt låg teknisk utveckling och inte resultatet av ett "marknadsfiasko". Detta leder till en rekommendation om att minimera statliga ingrepp i ekonomin.

Men i teorin om den verkliga konjunkturcykeln fanns det ingen lämplig plats för den finansiella sektorn i ekonomin. Denna sektor är å ena sidan beroende av den reala sektorn av ekonomin, och å andra sidan påverkar den, genom fluktuationer i aktiekurser och priser på finansiella tillgångar på mikronivå, ekonomiska aktörers beslut om investeringar, utdelningar och upplåning, vilket påverkar effektiviteten i affärsprocesser.

4.5 Politiska konjunkturcykler

Sedan 70-talet av 1900-talet började ekonomer studera effekterna av politiska strukturer på ekonomin. Detta har lett till teorier politiska konjunkturcykler(politisk konjunkturteori), som bevisar att statens inverkan på ekonomin är en faktor som ökar dess instabilitet. Modellering av politiska konjunkturcykler bygger på följande premisser:

För att vinna nästa val strävar politikerna efter att få flest röster;

Regeringar kan manipulera den ekonomiska politiken för att förbättra sina chanser till omval;

Politiska partier är ideologiskt distinkta och representerar olika segment av befolkningen;

Väljare har preferenser angående ekonomiska utfall som återspeglas i deras röstbeteende;

Beslut av politiker och väljare fattas under förhållanden av asymmetrisk information.

Frågan om orsakerna till det cykliska fenomenet i ekonomin tolkas tvetydigt av olika ekonomiska skolor.

Marx, som studerade cyklikalitet under den klassiska kapitalismens period, såg orsakerna till detta fenomen i kapitalismens inre natur och i de speciella yttre formerna för manifestation av dess huvudsakliga ekonomiska motsättning - motsättningen mellan produktionens sociala natur och den privata tillägnelsen. av dess resultat.

Arbetskraft under kapitalismen ansågs av Marx som en vara som köps och säljs av kapitalister för sin exploatering, d.v.s. för dess specifika förmåga att skapa mervärde som tillägnats av kapitalister. Under konkurrensens inflytande tvingas kapitalisterna ersätta arbete med maskiner, och det minskar profitkvoten, d.v.s. övervärdets andel av det totala kapitalbeloppet. För att upprätthålla profitkvoten strävar kapitalisterna efter att öka graden av utsugning av arbetare, vilket håller tillbaka lönetillväxten. I en samhällelig skala leder detta till en eftersläpning mellan konsumtion (i form av effektiv efterfrågan) och produktionsförmåga. Som ett resultat uppstår överproduktionskriser som en konsekvens av befolkningens brist på medel för att köpa industrivaror.

Icke-marxistiska skolor har utvecklat ett antal olika tolkningar av orsakerna till cykler och kriser i ekonomin. Samuelson, till exempel, noterar följande som de mest kända teorierna om cykler och kriser: monetär teori, som förklarar cykeln genom expansion och sammandragning av bankkrediter (Hawtrey et al.); teorin om innovation, som förklarar kretsloppet genom användningen av viktiga innovationer i produktionen, såsom järnvägar (Schumpeter, Hansen); en psykologisk teori som tolkar cykeln som en konsekvens av vågor av pessimistisk och optimistisk stämning som sveper över befolkningen (Pigou, Bagehot, etc.); teorin om underkonsumtion, som ser orsaken till cykeln i att en för stor del av inkomsten går till rika och sparsamma människor, jämfört med vad som kan investeras (Hobson, Foster, Catchings, etc.); teorin om överinvesteringar, vars förespråkare anser att orsaken till en lågkonjunktur är överdriven snarare än underinvestering (Hayek, Mises, etc.); "solfläck-väder-gröda teori" (Jevons, Moore, etc.).

Under de senaste decennierna är de mest populära förklaringarna till cykler verkan avn, såväl som den så kallade procykliska regeringens politik.

Begreppet multiplikator formulerades först av den engelske ekonomen R. Kahn under den globala ekonomiska krisen 1929–1933. Kahn kallade multiplikatorn för koefficienten som bestämmer ökningen av sysselsättningen för varje enhet av statliga utgifter som syftar till offentliga arbeten. Keynes utvecklade denna idé om Kahn om sysselsättningsmultiplikatorn och använde den när man övervägde investeringens roll i ekonomin. Samtidigt särskiljde Keynes autonoma investeringar I a, vars volymförändringar inte beror på förändringar i inkomstnivån, utan bestäms av vissa faktorer utanför ekonomin, till exempel ojämn utveckling av vetenskapliga och tekniska framsteg , och derivatinvesteringar I, vars volymer direkt bestäms av fluktuationer i nivåer av ekonomisk aktivitet .

Keynes bevisade att det finns ett stabilt samband mellan förändringar i autonoma investeringar och nationalinkomst, nämligen förändringar i volymen av dessa investeringar orsakar större förändringar i volymen av nationalinkomsten än förändringar i investeringsvolymen i sig.

Ett av uttrycken för jämviktssituationen i ekonomin är som bekant jämlikhet

där Y är inkomst; C - konsumtion; I - investering.

Denna jämlikhet kan representeras i formen

Y = C Y Y + I a ,

där C Y är den marginella benägenheten att konsumera; Jag a - autonoma investeringar.

I detta fall kommer autonom investering att definieras som skillnaden mellan total inkomst och dess konsumerade del:

I a = Y – C Y Y, eller I a = Y (1 – C Y).

Härifrån kommer inkomsten att bestämmas av formeln

Y = I a / (1 – C Y).

Om vi ​​uttrycker denna ekvation i inkrementella kvantiteter kommer den att ha följande form:

DY = DI a 1 / (1 – C Y).

I denna formel kommer 1 / (1 – C Y) att representera inkomstmultiplikatorn K, dvs. koefficient som visar hur mycket nationalinkomsten kommer att öka med en ökning av de autonoma investeringarna från DI a. (På liknande sätt, vid en minskning av investeringen, kommer multiplikatorn att visa hur mycket inkomsten kommer att minska jämfört med investeringen.)

Eftersom C Y = 1 – S Y , där S Y är marginalbenägenheten att spara, kan multiplikatorn i fråga också uttryckas som 1 / S Y .

Multiplikatorkoefficienten, som framgår av formeln, beror direkt på C Y, d.v.s. befolkningens benägenhet att konsumera. Ju större denna benägenhet, desto större multiplikator, och vice versa. Till exempel, om benägenheten att konsumera är lika med 1/2, så kommer nationalinkomstmultiplikatorn att vara lika med 2, och om befolkningen konsumerar 3/4 av nationalinkomsten kommer multiplikatorn att fördubblas. Följaktligen, med samma volym av investeringstillskott, kan ekonomin ha olika ökningar i nationalinkomsten på grund av skillnader i befolkningens benägenhet att konsumera och multiplikatorkoefficienter. Till exempel en ökning av investeringarna med 400 miljarder rubel. med en multiplikatorkoefficient på 2 kommer det att öka nationalinkomsten med endast 800 miljarder rubel, och med K = 4 - till ett belopp av 1600 miljarder rubel.

Keynes förklarade den multipla inkomstökningen på grund av en ökning av investeringarna genom uppkomsten, efter den primära inkomstökningen som genereras av de initiala investeringarna, av sekundära, tertiära och efterföljande inkomstökningar för olika individer. Till exempel, på grund av investeringar av ytterligare medel i byggandet, ökar byggnadsarbetarnas inkomster. Dessa arbetare (beroende på deras benägenhet att konsumera) kommer att spendera en del av denna inkomst på köp av konsumtionsvaror och därigenom öka (med beloppet av kostnaden för dessa varor) inkomsten för säljarna av motsvarande butiker. I enlighet med sin konsumtionsbenägenhet kommer dessa säljare också delvis att spendera sin merinkomst på köp av olika varor, vilket ger en ökning av inkomsten till säljarna av dessa varor. Ökningen i inkomst kommer att ske i en oändligt minskande geometrisk progression, eftersom Varje gång går inte all inkomst ut utan bara en del av den, bestäms av konsumtionsbenägenheten. Effekten av multiplikatoreffekten minskar till noll när förhållandet mellan ökningen av de totala utgifterna och den initiala volymen av ytterligare investeringar blir lika med multiplikatorkoefficienten.

Multiplikatoreffekten i själva ekonomin, avslöjat av Keynes, anses inte vara avgörande för kretsloppets bildande. Denna effekt blir dock väldigt viktig när den samverkar med acceleratoreffekten.

Till skillnad från multiplikatorn är acceleratoreffekten inte längre förknippad med autonoma, utan med derivatinvesteringar, d.v.s. med de som är beroende av förändringar i inkomstnivåer.

Principen för acceleratorn är att en ökning av inkomsten orsakar en ökning av investeringarna proportionell mot ökningen av inkomsten (en minskning av investeringarna genererar följaktligen en omvänd reaktion). Den allmänna formeln för acceleratorn V är följande:

V = DI / (Y t – Y t– 1),

där DI är ökningen av investeringar; (Y t – Y t – 1) - intäktsökning för rapportperioden.

I enlighet med denna formel kan ökningen av investeringar presenteras enligt följande:

DI = V (Y t – Y t – 1).

Poängen med acceleratorn är att ökningen av investeringarna kan bli mer dramatisk än inkomstökningen som orsakade den.

Orsaken till kraftigare fluktuationer i investeringar jämfört med inkomst (eller, med andra ord, investeringsefterfrågan jämfört med konsumenternas efterfrågan) brukar anses vara behovet av att spendera en del av investeringen för att kompensera för försämringen av det fasta kapitalet. På grund av denna omständighet kan en ökning av efterfrågan på färdiga produkter, till exempel med 10 %, orsaka en ökning av bruttoinvesteringarna med en dubbel procentsats.

Även om multiplikator- och acceleratormodellerna betraktas separat, tros deras mekanismer fungera i nära anslutning till varandra. Så snart en av dessa mekanismer träder i kraft börjar den andra att fungera. Om t.ex. i en jämviktsposition en autonom förändring av investeringar sker, kommer multiplikatorn i rörelse, vilket orsakar ett antal förändringar i inkomsten. Men förändringar i inkomster sätter fart på farten och genererar förändringar i volymen av derivatinvesteringar. Förändringar i derivatinvesteringar utlöser återigen multiplikatormekanismen, som genererar förändringar i inkomster osv.

Det beskrivna schemat för interaktion mellan multiplikatorn och acceleratorn utgör cykelns accelerations-animationsmekanism.

Den allmänna modellen för interaktion mellan multiplikatorn och acceleratorn kännetecknas av följande inkomstformel av J.R. Hicks:

Y t = (1 – S) Y t – 1 + V (Y t – 1 – Y t – 2) + A t,

där Y t är nationalinkomst; S är sparandets andel av nationalinkomsten; (1 – S) - andelen konsumtion i den (eller benägenheten att konsumera); V - acceleratorkoefficient; A t - autonom efterfrågan.

När man använder aför en cykel, anses den initiala faktorn i cykeln vara olika externa impulser som aktiverar denna mekanism. Samtidigt identifieras specifika barriärer (gränser) i ekonomin, som är objektiva hinder för att öka (reducera) vissa ekonomiska värden. Till exempel fungerar sysselsättningsnivån objektivt som en slags fysisk barriär som tillväxten i realinkomst inte kan "överskrida". Genom att nå taket för full sysselsättning avstannar realinkomsttillväxten även när efterfrågan fortsätter att öka. Men om realinkomsten inte kan öka, reduceras derivatinvesteringar till noll, eftersom deras nivå beror inte på inkomstvolymen utan på dess tillväxt. Därför finns det oundvikligen ett fall i den totala efterfrågan och inkomsten, vilket orsakar en kumulativ nedgång i ekonomin som helhet.

Den kumulativa nedgångsprocessen, enligt denna synvinkel, kan inte heller fortsätta i det oändliga. Barriären för honom är mängden utslitet kapital, d.v.s. volymen negativa investeringar, som inte kan överstiga beloppet av detta kapital. Så snart negativa nettoinvesteringar på väg att falla når detta gränsvärde för dem, förändras inte längre volymen, och som ett resultat börjar inkomstminskningen att sakta ner. Men om negativa inkomster avtar, minskar också negativa nettoinvesteringar, vilket leder till högre inkomster. En ökning av inkomsten kommer i sin tur att leda till en ökning av kapitalderivaten och därför till en aggregerad ökning av efterfrågan och inkomst.

Staten kan fungera som en generator av konjunkturen. Studiet av statens roll för att identifiera orsakerna till kriser och cykler i nuvarande skede är i första hand förknippad med teorierna om jämviktskonjunkturen och den politiska konjunkturcykeln.

Teorin om jämviktskonjunkturen förknippas i första hand med monetaristernas idéer. Enligt dessa idéer agerar stater i många västländer under efterkrigstiden som unika generatorer av monetära "chocker" som för det ekonomiska systemet ur jämvikt och därmed stödjer konjunktursvängningar i ekonomin. Om regeringen, som för en expansionistisk politik, ökar tillväxttakten för mängden pengar i omlopp, så börjar tillväxttakten för den nominella BNP efter en viss (flera månader) fördröjning att accelerera, ungefär motsvarande tillväxten i penningmängden. I det här fallet kommer nästan hela ökningen av den nominella BNI-tillväxten till en början att representera en ökning av den reala produktionen, åtföljd av en minskning av arbetslösheten. När expansionsfasen fortsätter kommer en ökning av BNP helt enkelt att innebära en ökning av den absoluta prisnivån. Om tillväxttakten för penningmängden i omlopp saktar ner, byter motsvarande reaktioner av nominell och real BNP, såväl som den absoluta prisnivån, plats. M. Friedman och A. Schwartz bevisade möjligheten att pengar kan påverka utvecklingen av konjunkturcykeln genom att studera dynamiken i penningcirkulationen i USA för perioden 1867–1960.

Under 1970-1980-talen. Synpunkten att staten själv ofta är en generator av cykliska fenomen i ekonomin började aktivt utvecklas av representanter för en sådan riktning som teorin om rationella förväntningar.

Ekonomer som ansluter sig till denna tankeskola tror att entreprenörer och befolkningen, tack vare den pågående informationsrevolutionen, så har lärt sig att utvärdera och erkänna de verkliga motiven för vissa ekonomiska beslut av statliga organ att de alltid kan svara på regeringsbeslut i tid sätt i enlighet med sin egen fördel. Som ett resultat kan målen för regeringens politik förbli orealiserade, men fenomenen med ekonomisk recession eller återhämtning som orsakas av vissa statliga åtgärder får en mer uttalad karaktär, så att även små (inledningsvis) skillnader i nivån på den ekonomiska aktiviteten kan förvandlas till cykliska sådana. Låt oss anta att ekonomin trendar nedåt. Staten, som försöker övervinna det, sänker skatten på kapitalinvesteringar, nämligen ger till exempel företagare en rabatt som gör att de inte kan betala skatt på 10 % av sina investeringskostnader. En sådan åtgärd kommer säkerligen att leda till en ökning av investeringsutgifterna, vilket kommer att stimulera efterfrågan och därmed förhindra en recession i ekonomin. En sådan händelsekedja kommer att fungera som ett bevis för statliga myndigheter att finanspolitiken är ett bra verktyg för att jämna ut konjunkturen. Men om, när nästa lågkonjunktur inträffar, åtminstone några företagare bestämmer sig för att de inte ska skynda sig att investera förrän regeringen sänker skatterna, så blir resultatet ett tillfälligt uppskjutande av investeringar.

Att skjuta upp investeringar leder först till en intensifiering av den redan framträdande nedgången, och sedan, när staten faktiskt sänker skatten, till ett starkare investeringsflöde än vanligt. Därmed kommer staten med sin kontracykliska politik att stärka både lågkonjunkturen och återhämtningsfasen i ekonomin, d.v.s. kommer att förvärra snarare än mildra konjunktursvängningar.

Teorin om den politiska konjunkturcykeln bygger på följande grundläggande premisser. För det första antas att sambandet mellan arbetslöshet och inflationsnivåer bestäms enligt Phillipskurvtypen, d.v.s. det finns ett omvänt samband mellan dessa värden: ju lägre arbetslöshet desto snabbare stiger priserna (det antas att prisförändringar inte bara beror på den nuvarande sysselsättningsnivån, utan även på tidigare värden, d.v.s. att inflationen har en viss tröghet). För det andra accepteras utgångspunkten att den ekonomiska situationen inom landet väsentligt påverkar det regerande partiets popularitet. De huvudsakliga ekonomiska indikatorer som befolkningen reagerar på är inflationstakten och arbetslösheten, och man tror att ju lägre nivå de är, desto, allt annat lika, desto fler röster kommer att avsättas i det kommande valet för det styrande partiet ( eller president). För det tredje är huvudmålet för det styrande partiets interna ekonomiska politik att säkerställa seger i nästa parlamentsval (presidentval).

Utifrån dessa tre premisser karakteriseras det allmänna schemat för den politiska konjunkturcykeln. Dess innebörd kokar ner till följande. Regeringen, i ett försök att säkerställa sitt partis seger i valet, vidtar åtgärder för att skapa och upprätthålla en kombination av inflation och arbetslöshetsnivåer som verkar mest acceptabla för väljarna. För detta ändamål gör administrationen, omedelbart efter att ha kommit till makten, ansträngningar för att minska pristillväxttakten genom att artificiellt provocera fram krisfenomen, och i slutet av sin regeringstid börjar den lösa det motsatta problemet, d.v.s. gör allt för att "värma upp" ekonomin och höja sysselsättningsnivån. Ökad sysselsättning kan naturligtvis få priserna att stiga. Men beräkningen görs på trögheten i deras rörelse. Vid tiden för valen stiger sysselsättningsnivån, vilket orsakar godkännande bland väljarna, och inflationen (en oundviklig efterföljande negativ faktor) har ännu inte hunnit bli full styrka. Som ett resultat kan sådana policyer, när de implementeras på rätt sätt, hjälpa till att locka fler röster och uppnå valframgång.

Nyckelbegrepp

Tvåfascykelmodell

Depression

"Botten"

Opportunistisk, kontracyklisk politik

En kris

Industrikris

Krisen är strukturell

Väckelse

Klättra

Lågkonjunktur

Minskning

Stagnation

Stagflation

Ojämvikt

Trend

Cykelfaser

Kitchin cyklar

Cykel

Mitchell cyklar

Fyrfascykelmodell

Ekonomiska förhållanden

Ekonomisk cykel

Inlärningsmål: ta reda på den objektiva grunden för konjunktursvängningar och

överväga olika metoder för att förklara cyklicitet.

Efter att ha studerat ämnet ska studenten:

Känna till:

· orsaker och former för makroekonomiska obalanser.

· Orsaker till den cykliska utvecklingen av ekonomin.

· grundläggande koncept för konjunkturcykeln;

· koncept, struktur och typer av ekonomiska cykler;

· tekniska strukturer och långa vågor;

· positiva och negativa konsekvenser av krisen för ekonomin.

Kunna:

· fastställa faserna i konjunkturcykeln baserat på hypotetiska uppgifter om dynamiken hos viktiga makroekonomiska indikatorer (sysselsättning, prisnivå och produktion).

· använda teorin om cykeln och ekonomisk tillväxt för att analysera specifika ekonomiska situationer och förutsäga trender i deras utveckling;

· presentera resultatet av analytiskt arbete i form av ett tal, rapport, uppsats.

Egen:

· metoder för att föra diskussioner;

· förmåga att självständigt analytiskt arbete och effektivt arbete i grupp.

Forskningsmetoder som används i detta ämne: analys och syntes, induktion och deduktion, metod för vetenskaplig abstraktion, ekonomisk modellering, positiv och normativ analys.

Seminarium lektionsplan

1. Konjunkturbegreppet och dess faser.

2. Orsaker till konjunktursvängningar i ekonomin.

3. Typer av ekonomiska cykler.

4. Funktioner hos mekanismen och cykelns former i moderna förhållanden.

5. Statlig kontracyklisk reglering.

Litteratur

· Kurs i ekonomisk teori: lärobok – 7:e tillägg. och bearbetas upplaga / Ed. M.N. Chepurina, E.A. Kiseleva. - Kirov: "ASA", 2013. Ch. 19.

ytterligare litteratur

1. Abel E., Bernanke B. Makroekonomi. 5:e uppl. – St Petersburg: Peter, 2011. Kapitel 8.

2. McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomi: Principer, problem och policys. I 2 vol.: Per. från engelska 11:e uppl. T.1. – M.: Republiken, 1992. Kap. 10, 19.

3. Makroekonomi. Teori och rysk praktik: lärobok. – 2:a uppl., reviderad. Och ytterligare / ed. A.G. Gryaznova och N.N. Dumnoy. – M.: KNORUS. 2005. Ämne 3.

4. Matveeva, T. Yu Introduktion till makroekonomi [Text]: lärobok / T. Yu. Matveeva; stat Universitet - Högre Handelshögskolan, - 6:e uppl., rev. – M.: Förlag. House of the State University Higher School of Economics, 2008.

5. Ämne 4, 5, 6.

6. Sloman J. Fundamentals of Economics: lärobok. / körfält från engelska E.A. Nielsen, I.B. Rubert. – M.: Prospekt Publishing House, 2005. 10 kap.

Ungefärliga ämnen för abstrakt och meddelanden

1. Drag av agrara kriser.

2. Drag av kriser under 2000-talet.

3. Drag av moderna ekonomiska kriser i Ryssland.

4. "Stora cykler av konjunktur" N.D. Kondratieva.

5. Erfarenheter och problem med statlig reglering mot kris i industriländer.

Gör det själv

Övning 1. Kommentar: ”I den moderna världen ser man på ekonomiska cykler på ungefär samma sätt som de gamla egyptierna såg på Nilens översvämningar. Detta fenomen upprepar sig med vissa intervaller, är av yttersta vikt för alla, och dess verkliga orsaker är dolda för alla.” (J.C. Clark)

Uppgift 2. Välj statistiskt material som låter dig bestämma fasen av den ekonomiska cykeln i Ryssland (USA, Frankrike, Japan och andra länder som du väljer).

Testa dig själv

1. Varför är det nödvändigt att studera den cykliska utvecklingen av en marknadsekonomi?

2. Vad är den "ekonomiska cykeln" och vilka faser går den igenom?

3. Beskriv konjunkturcykelns fyrfasmodell och huvuddragen i dess faser.

4. Beskriv egenskaperna hos tvåfasmodellen av konjunkturcykeln.

5. Vilka är huvudtyperna av cykler? Vad är grunden för egenskaperna?

6. Vilka är orsakerna till cykeln på medellång sikt?

7. Finns det överackumulering av kapital (överskottskapital) i en modern marknadsekonomi?

8. Vad är grunden för långtidscykeln? Vilka är dess egenskaper?

9. Nämn de djupaste och längsta ekonomiska kriserna

10. Förklara sambandet mellan ekonomiska fluktuationer och vetenskapliga och tekniska framsteg.

11. Motivera cykelteorier där cyklicitet orsakas av inverkan av vetenskapliga och tekniska faktorer.

12. Beskriv de monetära teorierna om cykeln.

13. Vad är meningen med teorin om "långa vågor" av N.D. Kondratiev?

14. Varför är investeringsfluktuationer den avgörande faktorn bakom långa vågor?

15. Vilka är de psykologiska orsakerna till ekonomins cykliska karaktär?

16. Vad är anledningen till att det finns ett så stort antal teorier som förklarar utvecklingens cykliska natur?

17. Varför kan verkan av en acceleratormultiplikator orsaka cyklisk utveckling?

18. Varför kallas ekonomiska cykler också för konjunkturcykler?

19. Är säsongsmässiga fluktuationer i den ekonomiska aktiviteten marknadscykler?

20. Varför gör säsongsfluktuationer och långsiktiga trender det svårt att bedöma konjunkturcykeln?

21. Är det möjligt att uppnå en jämn, icke-cyklisk karaktär av ekonomisk utveckling?

22. Vilka är de socioekonomiska konsekvenserna av en cyklisk ekonomisk utveckling?

23. Vilka är målen för den statliga kontracykliska politiken?

24. Varför fanns det inga ekonomiska cykler i planekonomin i fd Sovjetunionen?

25. Varför inträffade produktionsnedgångar i den sovjetiska ekonomin?

26. Är det rätt att betrakta den ekonomiska krisen på 90-talet av 1900-talet i Ryssland som en cyklisk kris?

27. Förklara modifieringen av den cykliska utvecklingen under andra hälften av 1900-talet.

28. Stämmer uttrycket: "Förändringar i produktionsvolym och sysselsättningsnivåer orsakas inte nödvändigtvis av konjunktursvängningar i den ekonomiska utvecklingen"?

Land Denna tillväxt är dock varken konstant eller jämn. Ekonomin är föremål för fluktuationer, som ofta kallas konjunkturcykler eller ekonomiska cykler.

Konjunkturcykler har länge uppmärksammats av ekonomer som inte bara försöker identifiera mönster för cyklisk utveckling, utan också att förutsäga framtida ekonomisk utveckling.

Ekonomisk cykel kalla tidsperioden mellan två identiska tillstånd av ekonomiska förhållanden.

Ekonomisk (konjunktur)cykel— Upp- och nedgångar i nivåer av ekonomisk (affärs)aktivitet under flera år. Detta är tidsperioden mellan två identiska ekonomiska tillstånd.

Konjunktursvängningar kan upplevas på olika sätt, men det vanligaste är analys av konjunkturcykler med exemplet fluktuationer i värdet (eller). I fig. 4.1 visar ett diagram över konjunkturcykeln. Trendlinjen (eller det genomsnittliga värdet av BNP över ett antal år) visar den allmänna riktningen för den ekonomiska utvecklingen över tiden, BNP-linjen visar de verkliga fluktuationerna för denna indikator.

Ekonomiska cykler kännetecknas av följande viktiga indikatorer:

• vibrationsamplitud— Den maximala skillnaden mellan det största och minsta värdet på indikatorn under cykeln (avstånd CD).
• cykelns längd- den tidsperiod under vilken en fullständig fluktuation i affärsverksamheten inträffar (avstånd AB).

• korta cykler, i samband med återhämtningen på konsumentmarknaden, med fluktuationer i grossistpriser och förändringar i företagens lager. Deras varaktighet är 2-4 år;
• genomsnittliga cykler, i samband med förändringar i företagens investeringsefterfrågan, med långsiktig ackumulering och förbättring av teknik. Deras varaktighet är 10-15 år;
• långa cykler (vågor), i samband med upptäckter eller viktiga tekniska innovationer och deras spridning. Deras varaktighet är 40-60 år.

Teorin om långa vågor av konjunkturcykeln av Nikolai Kondratiev

Teorin om långa vågor utvecklades i detalj av en framstående rysk ekonom Nikolai Dmitrievich Kondratiev(1892-1938) i ett antal verk, däribland monografin "The World Economy and its Conditions Under and After the War" (1922) och rapporten "Large Cycles of Economic Conditions" (1925). N.D. Kondratiev från slutet av 2700-talet. Baserat på faktamaterial identifierade han tre stora vågor:

• I. från slutet av 80-talet - början av 90-talet. XVIII-talet till 1844-1851;
• II. från 1844-1851 från 1890-1896;
• III. från 1890-1896 ungefär 1939-1945

Om vi ​​fortsätter de huvudsakliga trenderna som skisserats av N.D. Kondratiev, vi kan särskilja den fjärde och femte vågen:

• IV. från 1939-1945 från 1982-1985
• V. uppåtgående våg från 1982-1985.

Huvudrollen i att förändra cykler, enligt N.D. Kondratiev, vetenskapliga och tekniska innovationer spelar en roll. För den första vågen (slutet av 1700-talet) spelade alltså uppfinningar och förändringar inom textilindustrin och järnframställningen en avgörande roll. Tillväxten under den andra vågen (mitten av artonhundratalet) berodde i första hand på byggandet av järnvägar och den snabba utvecklingen av sjötransporter, vilket gjorde det möjligt att utveckla nya ekonomiska territorier och omvandla jordbruket. Den tredje vågen (början av 1900-talet) förbereddes av uppfinningar inom elektroteknikområdet och baserades på massintroduktion av elektricitet, radio, telefon och andra innovationer.

Fortsätter analysen av N.D. Kondratiev, kan det antas att den fjärde vågen (40-talet) är associerad med uppfinningen och introduktionen av syntetiska material, plaster och första generationens elektroniska datorer, och den femte (80-talet) - med massintroduktionen av mikroprocessorer, framgångar av genetiska teknik, bioteknik etc.

Det bör noteras att i det verkliga livet överlappar en cykel med en annan, och flera korta cykler inträffar inom längre svängningar.

Cykelfaser

Cyklerna skiljer sig i varaktighet och intensitet, men alla cykler går igenom samma faser:

Det finns 4 stadier (eller faser) i cykelns struktur:

1. Klättra. I återhämtningsfasen växer nationalinkomsten från år till år, sjunker till den naturliga nivån och mängden realkapital växer, men denna tillväxt saktar ner. På grund av ökad efterfrågan från konsumenter och investeringar ökar priserna och priserna.
2. Bom. Högkonjunkturfasen avslutas med en högkonjunktur där det är superhög och överbelastad kapacitet, prisnivån, löneräntan och räntan är mycket hög. Investeringar i produktion är nästan obefintliga på grund av den höga kostnaden för att attrahera resurser.
3. Lågkonjunktur. Produktionen och sysselsättningen minskar. På grund av minskad efterfrågan faller priserna på varor och tjänster. Investeringar blir negativa eftersom företag i detta skede av cykeln inte bara gör nya kapitalinvesteringar, utan det finns en ökning av ledig kapacitet. Många företag går med förluster eller går i konkurs.
4. Lågkonjunkturens botten. Nedgångstakten saktar ner och stabiliserar sig i detta skede. Nedgången i produktionen och tillväxten i arbetslösheten når sina maximala värden. Priserna är minimala. Endast de starkaste företagen överlevde. Potentialen för framtida tillväxt ackumuleras - vid låga räntor ökar investeringsvolymen. Övergången till återhämtningsstadiet sker efter en viss tid, när investeringar börjar ge avkastning.

De fyra faserna av den aktuella cykeln kan variera i varaktighet eller djup. Så, till exempel, mot bakgrund av en uppåtgående lång våg av Kondratiev-cykeln, kommer medel- och korta cykler att ha en längre och mer intensiv uppgång och en kortsiktig liten nedgång. I en situation med en nedåtgående lång våg, tvärtom, blir nedgångarna djupa och långa, och uppgångarna blir obetydliga och kortlivade.

Det bör noteras att makroekonomiska indikatorers beteende inte sammanfaller med det som beskrivs ovan för alla cykler. Det finns situationer då priserna också stiger mot bakgrund av en nedgång i produktionen och stigande arbetslöshet. Denna situation kallas stagflation och sker oftast vid plötsliga förändringar i den ekonomiska situationen. Stagflation observerades på 70-talet. i utvecklade länder under energikriser orsakade av stigande oljepriser. Ett annat exempel är Ryssland på 90-talet. efter inledningen av ekonomiska reformer.

Kris som den viktigaste delen av kretsloppet

Fasen av ekonomisk nedgång kallas också fasen av kris och depression. Detta stadium är av särskild betydelse för ekonomin, eftersom företagssammansättningen förnyas efter krisen, de starkaste och mest effektiva företagen överlever, nya uppfinningar dyker upp och nya ekonomiska möjligheter öppnar sig. Men krisen är också en stor social omvälvning - människor förlorar sina jobb, deras inkomster minskar och befolkningens levnadsstandard minskar. Därför är att förebygga eller mildra kriser en av statens viktigaste uppgifter.

Den cykliska utvecklingen av ekonomin började tydligt visa sig från och med 1800-talet. Den första cykliska överproduktionskrisen inträffade i England 1825. På 1800-talet. cykliska kriser inträffade i enskilda länder, de sammanföll inte i tid och orsakades av interna orsaker till länders utveckling eller globala icke-ekonomiska händelser (särskilt krig).

Den första krisen kallas global, som började i USA och spred sig till andra kapitalistiska länder 1929 - 1933, kallades den stora depressionen. Bland orsakerna var den deformerade strukturen i ekonomin efter första världskriget, störningen av traditionella världsekonomiska band och monopoliseringen av ekonomin. Krisen visade sig i en betydande produktionsnedgång, hög arbetslöshet och en betydande minskning av världshandeln. Den omfattade alla industrisektorer (särskilt järnmetallurgi, maskinteknik, gruvdrift, sjötransport, etc.) och jordbruk. Krisens allmänna karaktär minskade ländernas förmåga att manövrera på global nivå. Konsekvenserna av denna kris övervanns endast som ett resultat av återhämtningen orsakad av andra världskriget.

Efter andra världskriget började en snabb ekonomisk återhämtning, förknippad med ekonomisk återhämtning och att övervinna den förstörelse som kriget orsakade. Men restaureringspotentialen uttömdes ganska snabbt, och redan 1957-1958. En ny global kris bröt ut, som drabbade USA mest. För första gången under efterkrigstiden föll den totala exporten av färdiga produkter, och en rad strukturella kriser började (inom primärindustrierna, varvsindustrin etc.).

Anledningen till nästa kris(1974-1975), kan man säga, är slumpmässig, inte underkastad lagarna för ekonomisk utveckling. Drivkraften var att OPEC-kartellen höjde priserna på oljan de exporterade fyrfaldigt. Många utvecklade länder står inför allvarlig brist på energiresurser. Oljeimporterande länder tvingades minska sin förbrukning eller leta efter substitut och införa energibesparande tekniker. Nationell produktion sjönk samtidigt som priserna steg, d.v.s. en situation av stagflation observerades.

1980-1982 en ny kris har brutit ut, vars främsta offer var utvecklingsländer. De flesta utvecklingsländer under andra hälften av 1900-talet. gick igenom stadiet av övergång från ekonomins agrara struktur till den industriella. Eftersom deras egna medel inte räckte till för att uppnå detta mål tvingades de attrahera utländskt kapital. I början av 80-talet. U-ländernas utlandsskuld visade sig vara för stor, och många av dem kunde inte betala inte bara skuldens kapitalbelopp utan även räntan på den.

90-tal visade sig vara år av stagnation för de flesta utvecklade länder - produktionen utvecklades i långsam takt, fluktuationer i arbetslöshet och inflationsnivåer var obetydliga. dock
90-tal blev år av omvälvningar för länderna i Östeuropa och Sovjetunionen, som upphörde att existera 1991. Den djupa omvandlingskrisen i Ryssland, som var en konsekvens av övergången från en planerad ekonomisk förvaltningsmetod till en marknadsmässig, täckte alla aspekter av det ekonomiska livet. Under reformerna minskade industriproduktionen med cirka 60 % (många ekonomer talar om avindustrialisering av ekonomin), landet upplevde en period av hög inflation, ojämlikheten i egendom mellan medborgarna ökade och mer än 30 % av befolkningen befann sig under fattigdomen linje.

1. Med utvecklingen av nationella ekonomier och ökande internationellt ömsesidigt beroende förvandlas kriser från lokala (nationella) till globala.
2. Tidsperioden mellan kriser förkortas, d.v.s. perioden med cykliska svängningar minskar.
3. Faktorn slumpmässighet läggs till mönstren för den cykliska ekonomiska utvecklingen.
4. Systemiska (eller transformationella) kriser passar inte in i det allmänt accepterade cykelschemat. Som regel orsakas de av institutionella omvandlingar som inte bara sker i ekonomiska, utan också inom andra områden av det offentliga livet.

Cykelteorier

Multiplikator-acceleratormodell

Detta tillvägagångssätt förutsätter att ekonomiska cykler reproducerar sig själva. När de väl har börjat, gör de, som en gunga, oändliga svängningar. Endast orsaken till fluktuationerna här är inte extern, utan ligger i själva essensen av cykeln.

Mekanismen för fluktuationer beskrivs på följande sätt: en ökning av efterfrågan på företags produkter orsakar en ökning av investeringar och, som en konsekvens, bruttonationalprodukten. Dessutom ökar den med ett större belopp än investeringen på grund av effekten. Vidare kräver en ökning av BNP nya investeringar både för reproduktion av ökad kapacitet och för vidareutveckling. Intensiteten av denna process bestäms av storleken på acceleratorn. Någon gång i tiden blir alla tillgängliga resurser uttömda och mättade. I denna situation börjar den omvända processen - investeringarna minskar, som ett resultat minskar BNP, och det finns en ytterligare minskning av investeringarna enligt acceleratorprincipen. Efter att ha nått en viss punkt, vänder processen.

Denna teori är svår att tillämpa för att förklara reala ekonomiska cykler, eftersom cykliska fluktuationer inte är regelbundna i livet, det finns andra faktorer som påverkar systemet utifrån. Följande teori försöker ta hänsyn till den redan nämnda slumpfaktorn.

Mekanism för pulsutbredning

Denna modell antar att ekonomin är föremål för slumpmässiga men återkommande störningar, chocker eller chocker. De kan påverka efterfrågan (till exempel humöret hos entreprenörer eller köpare, som kan bli optimistiska eller pessimistiska; regeringens beteende), såväl som utbudet (till exempel en rekordlåg eller hög skörd, naturkatastrofer, viktiga uppfinningar och upptäckter, etc. .). Gynnsamma chocker kan få BNP att öka, medan ogynnsamma chocker kan få den att dra ihop sig.

Listan över potentiella stötar är oändlig. Dessa chocker tar ekonomin ur sitt nuvarande tillstånd och orsakar en kedjereaktion (Figur 4.2). De aktuella chockerna, eller impulserna, förändrar förutsättningarna för efterfrågan eller utbud i ekonomin. Efter att ha upplevt en slumpmässig chock börjar den nationella produktionen fluktuera enligt mönstret som beskrivs i föregående avsnitt tills nästa chock inträffar. Upptäckten att ekonomiska cykler genereras av rent slumpmässiga faktorer gjordes i slutet av 20-talet och tidigt
30-talet Den ryske ekonomen Evgeniy Slutsky och den norske ekonomen Ragnar Frisch, varav den sistnämnde tilldelades Nobelpriset.

Monetära begreppet ekonomiska cykler

I de två ovan diskuterade modellerna orsakas cykler av någon förändring i efterfrågan eller utbud. Däremot kopplar monetära begrepp fluktuationer i ekonomisk aktivitet till förändringar i den monetära sektorn.

Utgångspunkten för den ekonomiska cykeln, enligt denna teori, är tillväxten i tillgången på krediter från banksystemet. Som ett resultat sjunker räntan, investeringarna ökar och följaktligen ökar den samlade efterfrågan. Detta skapar en återhämtningsfas, som åtföljs av en höjning av prisnivån. Med tiden avstannar den ekonomiska återhämtningen på grund av två huvudfaktorer. För det första minskar affärsbankernas överskottsreserver (deras förmåga att ge ut lån minskar), och för det andra minskas landets valutareserver, eftersom importen ökar på grund av den höga prisnivån (utflödet av utländsk valuta ökar) , och exporten minskar (inflödet av utländsk valuta minskar). valuta). Dessa faktorer skapar brist på penningmarknaden, och räntan börjar stiga och investeringsvolymen börjar minska. Lågkonjunkturfasen börjar: produktion och sysselsättning minskar, den nominella lönenivån sjunker, prisnivån sjunker, nettoexporten ökar, valutareserven och den monetära basen ökar. Detta skapar förutsättningar för en ny ökning av bankkrediterna.

Evolutionsteori

Evolutionsteorin om konjunkturcykler är den yngsta och fortfarande minst utvecklade inom ekonomisk vetenskap. Det finns ett mycket begränsat antal verk om detta ämne (teorier av J. Schumpeter, K. Freeman, S. Glazyev, etc.).

Grundidén för evolutionär ekonomi är begreppet ekonomiskt naturligt urval, när utvecklingen av de mest konkurrenskraftiga ekonomiska enheterna sker på grund av förskjutningen av andra, svagare från det ekonomiska rummet. Om ekonomins makronivå representeras som en uppsättning ekonomiska delsystem, i vart och ett av vilka "naturligt urval" förekommer, kan dessa delsystem kallas makrogenerationer. Makrogenerering kan tolkas som en del av de produktionsmedel som producerar en del av BNP och som omfattar en viss teknisk produktionsnivå inom olika sektorer av samhällsekonomin. Dess livslängd är tidsbegränsad, d.v.s. den föds, existerar under en tid och dör. Sambandet mellan makrogenerationer och BNP presenteras i figur 4.3.

Den cykliska utvecklingen av ekonomin kan representeras som en förändring av makrogenerationer. Framväxten av ny makrogeneration, orsakad, som regel, av utvecklingen av vetenskapliga och tekniska framsteg, orsakar ekonomisk tillväxt i landet. Gamla, redan existerande makrogenerationer försvinner gradvis från det ekonomiska livet, vilket leder till en minskning av produktionen.

• varje ny makrogeneration uppträder oftast under perioder av nedgång i produktionen, eller mer exakt, vid vändpunkter från lågkonjunktur till återhämtning;
• under tillväxten av ny makrogeneration sker som regel en ekonomisk återhämtning, en avmattning i tillväxten av makrogeneration åtföljs av ett upphörande av återhämtningen;
• från tidpunkten för uppkomsten av en ny makrogeneration fram till födelsen av nästa, går BNP-banan genom både en uppgångs- och en nedgångsfas, d.v.s. full ekonomisk cykel.

Andra cykelteorier

Den cykliska utvecklingen av ekonomin har länge uppmärksammats av ekonomer. Ovanstående teorier uttömmer inte hela listan med förklaringar av cykler. Andra teorier inkluderar följande:

1. Teori om periodisk solaktivitet. Tanken är att solen i hög grad påverkar jordbrukets avkastning. I händelse av torka och missväxt minskar jordbruksproduktionen och sprider sig till närliggande industrier och vidare.
2. Modell för samspel mellan sparande och investeringar. Befolkningens ackumulering av besparingar leder till en sänkning av räntan, investeringsvolymen ökar och den nationella produktionen växer. Vidare, på grund av en ökad efterfrågan på investeringar, stiger räntan, vilket minskar investeringarnas attraktivitet och minskar den nationella produktionen.
3. Psykologiska teorier. Dessa teorier tar hänsyn till människors beteende beroende på den ekonomiska situationen. Människor kan ha positiva eller negativa bedömningar av framtida händelser och agera enligt deras förutsägelser. Om ekonomiska aktörer förväntar sig att en högkonjunktur börjar, ökar de sin aktivitet, men om de förutspår en lågkonjunktur, minskar de följaktligen affärsaktiviteten.

11.2. Arbetslöshet, dess former, orsaker, konsekvenser.

11.3. Inflation, dess typer och konsekvenser. Stagflation.

11.4. Sambandet mellan arbetslöshet och inflation. Phillipskurva.

Okuns lag.

11.1. Ekonomiska cykler. Affärscykel. Affärsmodell

Hicks-Frisch cykel.

I förra föreläsningen tittade vi på nationalräkenskapssystemet, som är ett system av verktyg för att analysera tillståndet och dynamiken i samhällsekonomin. Reala makroekonomiska variabler (BNP, inkomst etc.) ökar med tillväxten i nationalekonomin. Men deras förändring är inte linjär. Ekonomin präglas av instabilitet. Det kan vara chockerande, svårt att förutsäga och snarare orsakat av exogena faktorer (naturliga, politiska katastrofer). Men det kan ha karaktären av regelbundna fluktuationer, eftersom ekonomin, som strävar efter att uppnå jämvikt, övervinner olika typer av obalanser orsakade av endogena faktorer på sin väg. Disproportioner har olika grad av intensitet, vilket visar sig i dynamiken hos mikro- och makroekonomiska indikatorer.

Till mikroindikatorer kan ändras, inkludera volymen och dynamiken i marknadens efterfrågan och utbud, värdepapperskurser, aktieindex, lönernas nivå och dynamik, antalet och volymen av affärstransaktioner, deras dynamik och frekvens, graden av utrustningsutnyttjande och personalanställning.

På makronivå är volymen och dynamiken i BNP, den aggregerade efterfrågan, det aggregerade utbudet, prisnivån, investeringsvolymen, nettoexporten etc. föremål för fluktuationer. Förändringar äger också rum i strukturen för befolkningens aggregerade konsumtion ( dynamik och andel av efterfrågan på väsentliga varor, varaktiga varor och lyx). Makroekonomiska variabler förändras inte kaotiskt, utan i enlighet med vissa mönster: tillväxttakten ökar först, saktar sedan ner till noll, varefter de får negativa värden. Lågkonjunkturen följs av en ny uppgång. Regelbundenhet i sådana fluktuationer indikerar den ekonomiska utvecklingens cykliska karaktär. Den gren av ekonomisk vetenskap som studerar dessa fluktuationer är teorin om konjunkturcykler, som gör att man kan studera ekonomisk dynamik och förklara orsakerna till fluktuationer i ekonomisk aktivitet i den nationella ekonomin över tid.

Ekonomisk cykel– Periodiska fluktuationer i den ekonomiska aktiviteten: produktionsvolym, sysselsättning, prisnivå.

Den mest studerade idag är den så kallade konjunkturcykeln, grafiskt framställd i figur 11.1.

Den innehåller fyra faser: uppgång (expansion), topp, nedgång (lågkonjunktur), botten (depression). Samtidigt går ekonomin från ett tillstånd av undersysselsättning (botten) till full sysselsättning (topp). Således är konjunkturcykeln tidsintervallet mellan två identiska tillstånd av ekonomiska förhållanden. Under återhämtningsfasen ökar investeringarna, den totala inkomsten, den totala efterfrågan och det totala utbudet samt sysselsättningen.

Affärscykel – periodiska fluktuationer i ekonomiska förhållanden i en marknadsekonomi, mätt med tidsintervallet mellan två efterföljande identiska faser.

Varje specifik konjunkturcykels karaktär beror också på samspelet med andra typer av cykler, eftersom cykler av kortare varaktighet uppstår mot bakgrund av längre cykler. Således bestämmer Kondratieff-cykler, som kännetecknas av två faser (uppåtgående och nedåtgående våg), vilken typ av kurva som visar konjunkturcykeln. På den uppåtgående vågen av Kondratieff-cykeln, när den nationella ekonomin övergår till sin nya tekniska bas, är uppgångarna mycket intensiva och långvariga, och nedgångarna är mindre märkbara. Detta förklaras av det faktum att varje ny uppgång i konjunkturcykeln initieras av utvecklingen av en ny teknisk bas för den nationella ekonomin. Den nedåtgående vågen av Kondratieff-cykeln kännetecknas av långa och djupa nedgångar i konjunkturcykeln och en minskning av dess varaktighet.

Kondratieff cykel- en teoretisk långsiktig cykel där förflyttningen från högkonjunktur till lågkonjunktur tar cirka 30 år, och på vilken konjunkturcykler med kortare perioder överlagras.

Det finns fortfarande ingen konsensus bland ekonomer om orsakerna till ekonomins cykliska karaktär. Först och främst skiljer sig tillvägagångssätten till själva problemet. D. Ricardo och J.-B. Say (slutet av 1700-talet – tidigt 1800-tal), övertygat om en marknadsekonomis förmåga att självreglera, förnekade själva möjligheten av rikstäckande ekonomiska kriser. Andra inser möjligheten av cyklikalitet, men ser källorna till dess orsaker annorlunda. Vissa ekonomer utgår från det faktum att ekonomins cykliska karaktär genereras av faktorer utanför ekonomin, såsom fluktuationer i solaktiviteten (S. och E. Jevons), cykliska väderfluktuationer (S. Moore), förändringar i psykologi ( V. Pareto, A. Pigou), krig och aktivering av staten (R. Frisch och andra), cyklikalitet i utvecklingen av vetenskapliga och tekniska framsteg (J. Schumpeter, J. Hicks). I Hicks-Hansen-modellen förklaras alltså konjunktursvängningar av samspelet mellan råvaru- och penningmarknader, när till exempel, under påverkan av vetenskapliga och tekniska framsteg i ekonomin, autonoma investeringar uppstår. För att stimulera massutvecklingen av avancerad teknik brukar staten hjälpa till att förbättra investeringsklimatet. Sedan ökar potentiella investerare, som optimistiskt bedömer ekonomiska utsikter och fokuserar på den befintliga räntan, storleken på investeringarna och använder sparreserver för detta. Som ett resultat kommer det att ske en ökning av produktionsvolymerna, följt av en ökning av de totala intäkterna. Ekonomin blomstrar. Allt detta kommer att påverka penningmarknaden. Om tillgången på pengar inte förändras (staten ger inte ut pengar), och en del av ökningen av den totala inkomsten övergår i ytterligare efterfrågan på pengar (för kredit), kommer räntan att stiga. En höjning av räntorna kommer att ha en negativ inverkan på råvarumarknaden. Om man bedömer den framtida vinsttakten i samband med stigande kreditkostnader, kommer producenterna att börja minska investeringsefterfrågan. Som ett resultat avtar tillväxten av investeringar, produktion, totala inkomster och därmed besparingar.

Hicks–Frisch-modellen är också intressant (Fig. 11.2.).

Enligt den orsakas konjunktursvängningar av autonoma investeringar, d.v.s. investeringar i nya produkter, ny teknik m.m. Autonoma investeringar är inte beroende av inkomsttillväxt, utan tvärtom orsakar de det. En ökning av inkomsten leder till en ökning av investeringarna, beroende på inkomstens storlek: multiplikatoreffekten - acceleratorn - fungerar. Denna effekt kommer att diskuteras mer i detalj i nästa föreläsning. Med en konstant marginell sparbenägenhet (kvoten mellan ökningen av sparandet och inkomstökningen) kommer investeringarna att öka kumulativt, vilket innebär ett uppsving i ekonomin. Men ekonomisk tillväxt kan inte ske utan gränser. Det hinder som begränsar tillväxten är full sysselsättning (linje AA). Att uppnå full sysselsättning innebär en hög efterfrågan på arbetskraft, och följaktligen en ökning av lönenivåerna. Eftersom ekonomin har nått ett tillstånd av full sysselsättning leder ytterligare tillväxt i den aggregerade efterfrågan inte till en ökning av nationalprodukten. Som ett resultat börjar löneökningstakten överträffa tillväxttakten för nationalprodukten, vilket blir en faktor i inflationen. Stigande inflation har en negativ inverkan på ekonomins tillstånd: affärsverksamheten för ekonomiska enheter minskar, tillväxten av realinkomster saktar ner och sedan faller de. Nu verkar acceleratorn (förhållandet mellan investeringstillväxt och inkomsttillväxt under föregående period) i motsatt riktning. Om den multiplikativa accelerationsmekanismen under en högkonjunktur "accelererade" ekonomin, så "kollapsar" den under en lågkonjunktur. Detta fortsätter tills ekonomin "krockar" med BB-linjen - negativ nettoinvestering (när nettoinvesteringen är otillräcklig ens för att ersätta utslitet fast kapital). Konkurrensen hårdnar och viljan att minska produktionskostnaderna uppmuntrar finansiellt stabila företag att börja förnya fast kapital, vilket säkerställer ekonomisk tillväxt.

Hicks-Hansen och Hicks-Frisch modellerna är neo-keynesianska. Moderna skolor för makroekonomi ger en annan tolkning av konjunkturcyklernas natur.

Monetaristerna förklarar ekonomins cykliska fluktuationer med förändringar i penningmängden: penningmängden når sitt maximala värde och börjar sjunka redan innan den når den högsta punkten i konjunkturcykeln, och penningmängdens minimivärde och början av dess tillväxt sker under lågkonjunkturen och innan den når botten av konjunkturcykeln. Enligt M. Friedman utvecklades en vanlig lågkonjunktur till en katastrofal kris 1929–1933 som ett resultat av felaktiga handlingar från amerikanska Federal Reserve System, som kraftigt "pressade" penningmängden flera månader före den så kallade "svarta tisdagen" den 29 oktober 1929. Enligt monetarismen kommer en mer konsekvent statlig penningpolitik att leda till en jämnare konjunkturcykel.

I motsats till monetarism utgår teorin om rationella förväntningar (ny klassisk skola) från det faktum att pengar är neutrala inte bara på lång sikt, som M. Friedman tror, ​​utan även på kort sikt. Fluktuationer i penningmängden orsakas av fluktuationer i BNP, och inte tvärtom. Fluktuationer i BNP är resultatet av förändringar i det aggregerade utbudet. Enligt denna teori förklaras konjunktursvängningar av begränsad information och feltolkningar av prissignaler från entreprenörer.

Så, inom ekonomisk teori idag finns det olika tillvägagångssätt för att förstå ekonomins cykliska natur. Men den uppåtgående trenden för ekonomisk utveckling (trenden för potentiell BNP-tillväxt i figur 11.1 kopplar samman mittpunkterna i cykelfaserna som motsvarar full sysselsättning) indikerar att även om ekonomins cykliska karaktär är ond, är det ett oundvikligt ont.

Cykliskitet är utmärkande för en etablerad marknadsekonomi. Krisen i den ryska ekonomin på 90-talet av 1900-talet är inte cyklisk, utan transformerande. Med fullbordandet av övergången från en planekonomi till en marknadsekonomi kommer den senares cykliska karaktär att visa sig.